Trading event-driven : earnings, FOMC, NFP

Earnings (résultats trimestriels)

J-5 à J : IV monte (vega up). Si tu es long options, vega t'aide.

Post-earnings : IV crush (vol s'effondre 30-50 %). Si tu étais long options sans grand mouvement directionnel, tu perds quand même.

### Stratégie classique

Long straddle (call + put ATM) à J-2 si tu anticipes un grand mouvement quel qu'il soit.

Short straddle après l'annonce pour capter le vega crush (risqué : si gap énorme, tu perds gros).

FOMC (Réserve fédérale)

Lecture du communiqué + conférence Powell.

### Pattern récurrent

• 14h00 ET : communiqué → mouvement instantané sur taux courts.
• 14h30 ET : conférence Powell → re-trade selon ton de Powell vs communiqué.

Beaucoup de whipsaws dans la première heure. La direction finale se cale souvent vers 16h00 ET (close US).

NFP (Non-Farm Payrolls)

1er vendredi du mois, 8h30 ET.

### Sensitivité

• Surprise sur le headline (jobs ajoutés) → premier pic de vol.
• Le marché lit ensuite les révisions, le wage growth, le taux de participation.
• Direction finale peut s'inverser dans la matinée selon ces sous-mesures.

Règle générale event-driven

• Réduis ta taille à 50 % les jours d'annonce majeure.
• Pas de stop serré : tu te ferais virer par les spikes initiaux.
• Attends 30 min après l'annonce avant de prendre une position directionnelle.

L'alpha event-driven

Il existe : c'est de bien lire les sous-jacents (yield curve réaction, dot plot, M2). Mais ce n'est pas pour débutant. À J-1, le risk/reward d'un débutant qui trade un earnings est négatif statistiquement.