Corrélations historiques à connaître

Les corrélations stables

### XAU / DXY : ≈ −0.7

L'or libellé en USD baisse quand le dollar se renforce. Décorrélation rare = signal (achat refuge ou tension géopolitique forte).

### BTC / Nasdaq : ≈ +0.6 depuis 2022

Bitcoin s'est rapproché des tech US comme actif risk-on. Cassure de corrélation = thème crypto-spécifique (ETF, halving, régulation).

### EUR/USD et DXY : ≈ −0.95

L'EUR pèse 57 % dans le DXY. Inverse quasi-parfaite.

### Yen carry trade

Quand le yen baisse (USDJPY monte), les hedge funds empruntent en yen pour acheter du risque (tech US, EM). Inversion brutale = unwind = krach sur les actifs risqués.

Comment trader

• Long XAU + short USD = même thèse, double exposition.
• Long BTC + short Nasdaq = pari sur découplage crypto.
• Long USDJPY = pari sur stabilité ou hausse du risk-on global.

Limites

• Les corrélations changent avec les régimes (crise, croissance, stagflation).
• Recalcule sur 30/90/365 jours rolling.
• Si la corrélation casse, soit elle reviendra (signal de réversion), soit elle est cassée pour de bon (changement de régime). Distinguer = expérience.